עדכון לקוחות: דגשים לתאגידים המדווחים בדבר גילוי על השלכות מלחמת ״חרבות ברזל״ – עו״ד אבי קבני, שותף
לקוחות נכבדים,
נבקש לעדכנכם בדבר פרסום של רשות ניירות ערך ("הרשות") מיום 7 בנובמבר 2023 המשרטט דגשים וקווים מנחים לגילוי הנדרש בעת פרסום דיווחים מיידיים (אודות השלכות מצב מלחמת חרבות ברזל על פעילות התאגיד) ולקראת הכנת ופרסום הדוח לרבעון השלישי לשנת 2023 ("הודעת הרשות"), כמפורט להלן:
דגשים לדיווחים מיידיים
על תאגיד שפעילותו העסקית מושפעת או עלולה להיות מושפעת בצורה מהותית מהשלכות מלחמת חרבות ברזל ("המלחמה"), לוודא כי ניתן גילוי נאות למשקיעים באמצעות פרסום דיווחים מיידיים על השלכות מצב המלחמה על פעילותו העסקית, לרבות עדכון שוטף ורציף על התפתחויות מהותיות בקשר להשלכות אלה. במסגרת דיווחיו אלו, על התאגיד להקפיד שיינתן מידע אינפורמטיבי ועדכני המשלב מידע כמותי לצד ניתוח איכותי של ההשלכות המרכזיות של אירועי המלחמה על פעילותו העסקית ומידת ההשפעה על הרציפות התפעולית והמצב המימוני.
סגל הרשות מונה מספר דוגמאות (לא ממצות) לאירועים שעל התאגיד לבחון לצורך עמידתו בחובת הדיווח ובהם, בין היתר: פגיעה מהותית בנכסים, השבתה או סגירה מהותית של אתרי פעילות/סניפים, צמצום מהותי בפעילות העסקית או במצבת העובדים, ירידה מהותית בהיקף מכירות/פעילות/צבר הזמנות/ביקושים, פגיעה או קשיים מהותיים בשרשרת האספקה/מערך ההפצה והשיווק/ נגישות לחומרי גלם ומלאים/לקוחות/ספקים.
דגשים לדוח לרבעון השלישי לשנת 2023
על תאגיד שפעילותו העסקית מושפעת או עלולה להיות מושפעת ממצב המלחמה בצורה מהותית, לבחון את הכללת הדגשים הבאים בדיווח העתי:
- ניתוח כללי של השפעת אירועי המלחמה על הפעילות השוטפת של עסקי התאגיד – ניתוח איכותי וכמותי, בדוח הדירקטוריון (בהתאם למגזרי הפעילות של התאגיד) של אירועי המלחמה להם השפעה מהותית על הפעילות השוטפת של עסקי התאגיד, בין היתר, על המצב הכספי, הנכסים, תוצאות הפעילות, מקורות מימון, מדדים תפעוליים ופיננסיים רלוונטיים, הסיכונים והחשיפות הנובעים ממצב המלחמה ותכניות ופעולות שהתאגיד נקט או שבכוונתו לנקוט כדי להתמודד עם ההשלכות.
- ניתוח ענפי של השפעת אירועי המלחמה על עסקי התאגיד (עדכון פרק תיאור עסקי התאגיד שנכלל בדוח התקופתי לשנת 2022) – מידע כמותי ואיכותי בקשר עם השפעות מהותיות של המלחמה על פעילות התאגיד, הכולל הסברים על מגמות מתפתחות וצפויות להערכת התאגיד, בהתאם לנסיבות הספציפיות של התאגיד ולענף בו הוא פועל. הודעת הרשות כוללת מספר דוגמאות לגילוי כאמור בענפים מסוימים כגון: ענף המלונאות, ענף הנדל"ן היזמי, ענף קבלנות ביצוע ותשתיות, ענף הנדל"ן המניב, ענף התעופה, ענף התיירות, ענף קמעונאות האופנה וההלבשה, ענף הליסינג וענף התעשייה.
- ניתוח מצב מימוני ופיננסי – במסגרת הסברי הדירקטוריון אודות הערכת השלכות המלחמה על מצבו הפיננסי, הנזילות, האיתנות הפיננסית ומקורות המימון העומדים לרשותו, על התאגיד לכלול גילוי איכותי וכמותי אשר יאפשר ניתוח של ההשלכות האמורות ושל הערכת התאגיד. יש לפרט את עיקרי הנחות המפתח, תרחישים שונים וכן מבחני רגישות בהתאם לצורך. כמו כן, על התאגיד לבחון הכללה של מידע עדכני בקשר לפעולות שבוצעו או מתוכננות להתבצע לצורך חיזוק הנזילות ומקורות המימון, שינויים בהסכמי מימון, עמידה באמות מידה פיננסיות, פיגורי תשלומים ושינויים מהותיים בקצב שריפת המזומנים.בנוסף, כוללת הודעת הרשות דגשים בנושא צירוף גילוי בדבר תזמ"ז חזוי בדוח העתי, ככל ונדרש, וכן דגשים בנוגע לנוסח פסקת הפניית תשומת לב, לבחינת הערת עסק חי והגילוי הניתן באשר להנחות העומדות בבסיס בחינת הנחת העסק החי והמצב הפיננסי של התאגיד וכן בבחינת קיומם של סימני אזהרה.
- אירועים לאחר תאריך המאזן – תאגיד הקובע כי אירועים לאחר תאריך המאזן אינם מחייבי תיאום (IAS 10) עליו לכלול גילוי בהתאם להוראות IAS 10 בדבר אופי האירוע ואומדן ההשפעה הכספית שלו, ככל ומעשי. במקרה בו תאגיד סבור כי אין זה מעשי לכלול אומדן כאמור, סגל הרשות מעודד מתן הערכה של אומדן זה.
להודעה המלאה של רשות ניירות ערך לחצו כאן
המדובר בהצגה תמציתית, שאין בה כדי למצות את מלוא הסוגיה ואינה מהווה תחליף לייעוץ משפטי.
נשמח לעמוד לרשותכם בכל שאלה או הבהרה בנושא.
עו"ד אבי קבני, שותף
מחלקת ניירות ערך ושוקי הון
Avik@sfa.law | 03-6931931
